Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen - Einführung Viele Optionshändler sind unwissend über die Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen. In der Tat berücksichtigt das klassische Black-Scholes-Modell für die Optionspreise nicht einmal Dividenden bei der Berechnung der theoretischen Optionsprämie. Haben Dividendenzahlungen wirklich vernachlässigbare Auswirkungen auf den Kurs von Aktienoptionen In diesem Tutorial sollen die Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen untersucht werden und was diese Effekte bewirkt, um Ihnen dabei zu helfen, bessere Entscheidungen zum Entscheidungshandeln zu treffen. Auswirkungen von Dividenden auf Aktien Bevor wir über die Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen sprechen, müssen wir zunächst die Auswirkungen der Dividenden auf die Aktien selbst verstehen. Warum dies so ist Das liegt daran, dass Aktienoptionen derivative Instrumente sind und ihren Wert von Veränderungen im Basiswert selbst ableiten. Verstehen, was Dividendenzahlungen für Aktien tun, macht es einfach und intuitiv, seine Auswirkungen auf Aktienoptionen zu verstehen. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 43 Profit pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einer Rezession Wenn ein Unternehmen einen Gewinn macht und beschließt, die Aktionäre für Investitionen in das Unternehmen zu belohnen, wird der Vorstand Entscheiden über einen Betrag Auszahlung pro Aktie und geben, dass Geld an die Aktionäre der Gesellschaft. Diese Zahlung wird als Dividende bezeichnet. Da Dividenden die Liquidität und damit den Gesamtbuchwert eines Unternehmens reduzieren, sollte er auch den Kurs pro Aktie seiner Aktien reduzieren, wenn es keine Multiples gibt. Allerdings, weil es mehrere beteiligt sind, was bedeutet, dass Aktien von guten Unternehmen an einer Börse zu einem überhöhten Preis gehandelt werden, erwartete Dividenden in der Regel nicht bewegen den Preis der Aktie. Sollte jedoch ein nicht dividendenberechtigter Aktienanteil plötzlich Dividenden deklarieren oder eine hohe Dividendenausschüttung angekündigt werden, würde am Tag der Ex-Dividende ein deutlicher Kursverlust der Aktien entsprechend der Höhe der ausgeschriebenen Dividenden erfolgen erklärt. Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen Wie oben erwähnt, könnte die Dividendenzahlung den Kurs einer Aktie reduzieren, was auf die Verminderung der Unternehmenswerte zurückzuführen ist. Es wird intuitiv zu wissen, dass, wenn eine Aktie wird voraussichtlich nach unten gehen, werden seine Call-Optionen in extrinsischen Wert fallen, während seine Put-Optionen in extrinsischen Wert gewinnen, bevor es geschieht. In der Tat dezentralisieren Dividenden den extrinsischen Wert von Call-Optionen und erhöhen den extrinsischen Wert von Put-Optionen Wochen oder sogar Monate vor einer erwarteten Dividendenzahlung. Auswirkungen von Dividenden auf Call-Optionen Der extrinsische Wert der Call-Optionen wird aufgrund von Dividenden nicht nur aufgrund einer erwarteten Reduzierung des Kurses der Aktie, sondern auch aufgrund der Tatsache, dass Call-Optionen Käufer nicht die Dividenden, die die Aktienkäufer zu zahlen bezahlt werden, deflationiert . Dies macht Call-Optionen der Dividendenausschüttung von Aktien weniger attraktiv als die Aktien selbst, wodurch sie ihren extrinsischen Wert belastet. Wie viel der Wert der Call-Optionen aufgrund Dividenden fallen ist wirklich eine Funktion seiner Moneyness. In der Geld-Call-Optionen mit hohem Delta würde erwartet, dass die meisten auf Ex-Datum fallen, während aus der Geld-Call-Optionen mit niedrigeren Delta am wenigsten betroffen sein würde. Dies ist auch der Grund, warum viele Optionen Trader üben ihre tief in der Money-Call-Optionen mit nahezu Null extrinsischen Wert kurz vor dem Dividendenauszahlung Datum, wenn sie American Style Options handeln. Die Ausübung der Call-Optionen für die Dividenden wird dazu beitragen, den Wert der Position zu bewahren, da die erhaltenen Dividenden den Kursrückgang der Aktie ausgleichen. Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen Die Börse gibt niemals Geld frei. Wenn man erwartet, dass ein Bestand um einen bestimmten Betrag sinkt, wäre dieser Rückgang bereits vorher in den extrinsischen Wert seiner Put-Optionen fakturiert worden. Es gibt kein freies Mittagessen im Optionenhandel. Dies ist, was passiert, um Optionen der Dividendenzahlung Aktien gesetzt. Dieser Effekt ist wieder eine Funktion der Optionen Moneyness, aber dieses Mal, in der Geld-Put-Optionen erhöhen in extrinsischen Wert mehr als aus der Geld-Put-Optionen. Dies liegt daran, in der Geld-Put-Optionen mit Delta von nahe an -1 würde fast Dollar oder Dollar auf den Rückgang einer Aktie zu gewinnen. Als solche, in der Geldmenge Optionen würde steigen in extrinsischen Wert fast so viel wie die Dividendensumme selbst, während aus der Geld-Put-Optionen möglicherweise keine Änderungen erfahren, da die Dividenden-Effekt möglicherweise nicht stark genug, um die Aktie, um die zu nehmen Aus dem Geld Put-Optionen in das Geld. Eine weitere Rechtfertigung für den höheren extrinsischen Wert von Put-Optionen auf Dividendenaktien ist darauf zurückzuführen, dass bei einer kurzen Dividendenausschüttung die erwartete Ausschüttung der Dividenden erwartet wird, ohne dass eine solche Rückzahlung erforderlich ist, wenn Sie Put-Optionen besitzen stattdessen. Dies macht Besitz von Put-Optionen auf Dividendenausschüttung Aktien mehr wünschenswert als kurzschließen die Aktien selbst. Fortsetzen Sie Ihre Entdeckungsreise. Klicken Sie oben für Inhalt IndexDividenden, Zinssätze und ihre Auswirkungen auf Aktienoptionen Während die Mathematik hinter Optionen-Preismodelle scheinen erschreckend, die zugrunde liegenden Konzepte sind nicht. Die Variablen, die verwendet werden, um einen fairen Wert für eine Aktienoption zu ermitteln, sind der Kurs der zugrunde liegenden Aktie, die Volatilität. Zeit, Dividenden und Zinssätzen. Die ersten drei verdienen verdientermaßen die Aufmerksamkeit, weil sie den größten Einfluss auf die Optionspreise haben. Aber es ist auch wichtig zu verstehen, wie Dividenden und Zinsen den Kurs einer Aktienoption beeinflussen. Diese beiden Variablen sind entscheidend für das Verständnis, wenn Optionen frühzeitig auszuüben. Black Scholes Doesnt Konto für frühe Ausübung Die erste Option Preismodell, das Black Scholes-Modell. Wurde entwickelt, um Optionen im europäischen Stil zu bewerten. Die nicht erlauben eine frühzeitige Ausübung. So Black und Scholes nie angesprochen das Problem, wann die Ausübung einer Option früh und wie viel das Recht der frühen Ausübung wert ist. Die Möglichkeit, eine Option jederzeit auszuüben, sollte theoretisch eine amerikanische Option machen, die wertvoller ist als eine ähnliche Option im europäischen Stil, obwohl es in der Praxis kaum Unterschiede gibt, wie sie gehandelt werden. Verschiedene Modelle wurden entwickelt, um preiswert amerikanisch-Stil Optionen. Die meisten davon sind verfeinerte Versionen des Black-Scholes-Modells, angepasst, um Dividenden und die Möglichkeit einer frühen Ausübung Rechnung zu tragen. Um den Unterschied zu erkennen, den diese Anpassungen machen können, müssen Sie zunächst verstehen, wann eine Option frühzeitig ausgeübt werden sollte. Und wie werden Sie wissen, dies In einer Nußschale, sollte eine Option früh ausgeübt werden, wenn die Optionen theoretischen Wert auf Parität ist und sein Delta ist genau 100. Das mag kompliziert klingen, aber wie wir diskutieren, die Auswirkungen der Zinsen und Dividenden haben auf Optionspreise , Werde ich auch bringen ein spezifisches Beispiel zu zeigen, wenn dies auftritt. Zuerst betrachten wir die Effekte, die Zinssätze auf Optionspreise haben und wie sie bestimmen können, ob Sie eine Put-Option früh ausüben sollten. Die Effekte der Zinssätze Eine Zunahme der Zinssätze treibt die Aufrufprämien an und führt zu einem Rückgang der Prämieneinnahmen. Um zu verstehen, warum, müssen Sie über die Auswirkungen der Zinssätze beim Vergleich einer Option Position, um nur den Besitz der Aktie denken. Da es viel günstiger ist, eine Kaufoption als 100 Aktien der Aktie zu kaufen, ist der Call-Käufer bereit, mehr für die Option zu zahlen, wenn die Renditen relativ hoch sind, da er oder sie die Differenz zwischen den beiden Positionen investieren kann . Wenn die Zinsen stetig auf einen Punkt sinken, in dem das Ziel der Fed Funds auf etwa 1,0 liegt und die kurzfristigen Zinsen für Einzelpersonen bei etwa 0,75 bis 2,0 liegen (wie Ende 2003), haben die Zinssätze nur minimale Auswirkungen auf die Optionspreise. Alle besten Optionen-Analyse-Modelle enthalten Zinssätze in ihre Berechnungen mit einem risikofreien Zinssatz wie US-Treasury-Raten. Zinssätze sind der entscheidende Faktor bei der Bestimmung, ob eine Put-Option früh ausüben soll. Eine Aktienoption wird zu einem frühen Ausübung Kandidaten jederzeit das Interesse, das auf den Erlösen aus dem Verkauf der Aktie zum Ausübungspreis verdient werden könnte, ist groß genug. Bestimmen genau, wenn dies geschieht, ist schwierig, da jedes Individuum hat unterschiedliche Opportunitätskosten. Aber es bedeutet, dass die frühzeitige Ausübung einer Aktienoption jederzeit optimal sein kann, sofern die Zinserträge hinreichend groß werden. Die Auswirkungen von Dividenden Seine leichter zu erkennen, wie Dividenden beeinflussen frühen Ausübung. Bargelddividenden beeinflussen Optionspreise durch ihre Auswirkung auf den zugrunde liegenden Aktienkurs. Da der Aktienkurs voraussichtlich um den Betrag der Dividende auf der Ex-Dividende fallen wird. Hohe Bardividenden implizieren niedrigere Aufrufprämien und höhere Einmalprämien. Während der Aktienkurs in der Regel eine einmalige Anpassung um den Betrag der Dividende erfährt, erwarten die Optionspreise Dividenden, die in den Wochen und Monaten gezahlt werden, bevor sie angekündigt werden. Die gezahlten Dividenden sind bei der Berechnung des theoretischen Preises einer Option zu berücksichtigen und Ihren wahrscheinlichen Gewinn und Verlust zu prognostizieren, wenn Sie eine Position grafisch darstellen. Dies gilt auch für Aktienindizes. Für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts einer Indexoption sind die Dividenden, die von allen Aktien dieses Index getragen werden (bereinigt um jedes Aktiengewicht im Index), zu berücksichtigen. Da Dividenden entscheidend für die Bestimmung sind, wann es optimal ist, eine Aktienoption frühzeitig auszuführen, sollten sowohl Käufer als auch Verkäufer von Call-Optionen die Auswirkungen von Dividenden berücksichtigen. Wer die Aktie zum Ex-Dividenden - datum besitzt, erhält die Bardividende. So können Besitzer von Call-Optionen in-the-money Optionen früh ausüben, um die Bardividende zu erfassen. Das bedeutet, dass eine frühzeitige Ausübung für eine Kaufoption sinnvoll ist, wenn die Aktie voraussichtlich eine Dividende vor dem Verfallsdatum bezahlt. Traditionsgemäß wird die Option nur am Vortag der Aktien ex Dividende optimal ausgeübt. Aber Änderungen in den Steuergesetzen in Bezug auf Dividenden bedeuten, dass es zwei Tage davor sein kann, wenn die Person, die Ausübung der Call-Pläne auf den Besitz der Aktie für 60 Tage die Vorteile der niedrigeren Steuer für Dividenden zu nutzen. Um zu sehen, warum dies ist, können wir ein Beispiel (ignorieren die steuerlichen Auswirkungen, da es nur das Timing ändert). Sagen Sie, Sie besitzen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 90, die in zwei Wochen abläuft. Die Aktie ist derzeit mit 100 Aktien und wird voraussichtlich eine 2 Dividende zahlen morgen. Die Call-Option ist tief in-the-money, und sollte einen fairen Wert von 10 und ein Delta von 100. Also hat die Option im Wesentlichen die gleichen Eigenschaften wie die Aktie. Sie haben drei mögliche Handlungsweisen: Nichts tun (halten Sie die Option). Übung die Option frühzeitig. Verkaufen Sie die Option und kaufen Sie 100 Aktien. Welche dieser Optionen ist am besten Wenn Sie die Option halten, wird es Ihre Delta-Position beibehalten. Aber morgen wird die Aktie öffnen Ex-Dividende bei 98, nachdem die 2 Dividende von seinem Preis abgezogen wird. Da die Option paritätisch ist, wird sie zum beizulegenden Zeitwert von 8, dem neuen Paritätspreis, geöffnet. Und Sie verlieren zwei Punkte (200) auf der Position. Wenn Sie die Option frühzeitig ausüben und den Ausübungspreis von 90 für die Aktie bezahlen, werfen Sie den 10-Punkte-Wert der Option weg und kaufen Sie die Aktie bei 100. Wenn die Aktie ex Dividende geht, verlieren Sie 2 pro Aktie Es öffnet zwei Punkte niedriger, sondern auch erhalten die 2 Dividende, da Sie jetzt die Aktie. Da der 2 Verlust aus dem Aktienkurs durch die 2 erhaltene Dividende ausgeglichen wird, ist es besser, die Option auszuüben, als sie zu halten. Das ist nicht wegen der zusätzlichen Gewinn, sondern weil Sie vermeiden, ein Zwei-Punkte-Verlust. Sie müssen die Option früh ausüben, nur um sicherzustellen, dass Sie brechen sogar. Was ist mit der dritten Wahl - Verkauf der Option und Kauf von Aktien Dies scheint sehr ähnlich der frühen Ausübung, da in beiden Fällen Sie die Option mit der Aktie zu ersetzen. Ihre Entscheidung hängt vom Preis der Option ab. In diesem Beispiel sagten wir, dass die Option auf Parität (10) gehandelt wird, so dass es keinen Unterschied zwischen dem Ausüben der Option früh oder dem Verkauf der Option und dem Kauf der Aktie geben würde. Aber Optionen nur selten Handel genau auf Parität. Angenommen, Ihre 90 Call-Option ist der Handel für mehr als Parität, sagen 11. Jetzt, wenn Sie verkaufen die Option und Kauf der Aktie erhalten Sie noch die 2 Dividende und besitzen eine Aktie von 98, aber Sie am Ende mit einer zusätzlichen 1, die Sie nicht haben würde Gesammelt hatten Sie den Anruf ausgeübt. Alternativ, wenn die Option handelt unter Parität, sagen wir 9, möchten Sie die Option früh ausüben, effektiv erhalten die Aktie für 99 plus die 2 Dividende. Also das einzige Mal, wenn es sinnvoll ist, eine Call-Option früh ausüben ist, wenn die Option handelt an oder unterhalb der Parität, und die Aktie geht ex-Dividende morgen. Schlussfolgerung Obwohl die Zinsraten und Dividenden nicht die Hauptfaktoren für einen Optionspreis sind, sollte sich der Optionshändler noch über ihre Auswirkungen bewusst sein. Tatsächlich ist der Hauptnachteil, den ich in vielen der verfügbaren Analysewerkzeuge gesehen habe, dass sie ein einfaches Black-Scholes-Modell verwenden und Zinsen und Dividenden ignorieren. Die Auswirkungen der nicht Anpassung für die frühe Ausübung kann groß sein, da es eine Option scheinen kann unterbewertet von so viel wie 15 erinnern. Denken Sie daran, wenn Sie im Optionsmarkt gegen andere Investoren und professionelle Market Maker konkurrieren. Ist es sinnvoll, die genauesten Werkzeuge zur Verfügung zu verwenden. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Dividenden-Fakten, die Sie vielleicht nicht wissen. Die Verwendung der Dividenden-Capture-Strategie Die Dividenden-Capture-Strategie basiert auf einer Investitionstechnik, die auf schnelle Erfassung der Dividende von einer Körperschaft, ohne die Absicht, die Investition zu halten konzentriert Über eine lange Zeit. Die Dividenden-Timeline unten zeigt die vier Termine, die Investoren verstehen und überwachen müssen, um die Dividendenerfassungsstrategie wirksam umzusetzen. (Verständnis der Daten der Dividendenauszahlung Prozess kann tricky. Wir klären die Verwirrung. Lesen Sie mehr, lesen Sie Dissecting Declarations, Ex-Dividenden und Record Dates.) Abbildung 1: Dividend Timeline Declaration Datum Board of Directors kündigt Dividendenzahlung Ex - Datum (oder Ex-Dividenden-Datum) Die Sicherheit beginnt, ohne die Dividende zu handeln Datum der Rekordzeit Aktuelle Aktionäre wie auf Platte wird Dividendenausschüttung zahlen Datum Unternehmen stellt Dividendenausschüttungen Dividenden-Capture-Überblick Im Gegensatz zu anderen häufiger Dividendenerfolgsstrategien, Dividendenausschüttungsaktien zur Erzielung eines stabilen Einkommensstroms, werden Dividendenerhebungen typischerweise mit einem kurzfristigen Zeithorizont durchgeführt, wobei der zugrundeliegende Bestandteil manchmal nur für einen einzigen Tag gehalten werden könnte. Die grundlegende Dividendenerfassungsstrategie beinhaltet den Kauf von Aktien vor dem Ex-Tag, gefolgt von einem anschließenden Aktienverkauf. Vor dem Ex-Tag reflektiert der Aktienkurs die erwartete Dividendenzahlung. Da Anleger, die die Aktien am Ex-Tag kaufen, nicht mehr die Dividende beziehen, sollte der Aktienkurs theoretisch um den Dividendenpreis sinken. In der Praxis passiert das nicht immer. Je nach Kursbewegung werden die Aktien sofort am Ex-Tag verkauft, oder wenn der Kurs wieder auf den ursprünglichen Wert zurückkehrt. Einer der Hauptvorteile der Dividenden-Capture-Ansatz für den Handel ist, dass es zahlreiche Unternehmen, die Dividenden zahlen auf einer täglichen Basis. Daher kann eine große Beteiligung an einer Aktie regelmäßig in neue Positionen umgerollt werden, wobei die Dividende in jeder Phase auf dem Weg erfasst wird. Mit einer erheblichen Anfangskapitalinvestition. Können die Anleger von kleinen und großen Renditen profitieren, da die Renditen aus der erfolgreichen Umsetzung häufig verstärkt werden. Having said that, ist es oft am besten, auf Mid-Yielding (3) Großkapitalfirmen konzentrieren, um die Risiken kleinere Unternehmen zu minimieren, während immer noch eine bemerkenswerte Auszahlung zu realisieren. Eine weitere wichtige Attraktion ist das Fehlen fundamentaler Analysen, die erforderlich sind, um die relativ einfache Strategie durchzuführen. Dividenden-Capture-Beispiele Eine hypothetische Aktie könnte 20 Jahre vor dem Ex-Tag gehandelt werden und die Aktionäre haben Anspruch auf eine kommende vierteljährliche Dividende von 0,25. Am Ex-Termin dürfte der Kurs der Aktie auf 19,75 sinken, aber die Anleger, die nur die Aktien kaufen, haben nun keinen Anspruch mehr auf die Dividendenausschüttung. Grundsätzlich kann ein Investor die Aktie für 20 kaufen, halten sie für einen Tag und verkaufen sie auf dem Ex-Date für 19,75 und noch Zahlung am Zahlungstag erhalten. Das Potenzial, rasche Erträge zu erzielen, ergibt sich aus dem Phänomen, dass die Aktie nicht auf 19,75 fällt, wie die Theorie vermuten lässt, und selbst wenn der vorhergesagte Rückgang tatsächlich eintritt, erholen sich die Aktien kurz danach ihren Wert. Am 27. April 2011 wurden die Aktien der Coca Cola (NYSE: KO) mit 66,52 Aktien gehandelt. Am folgenden Tag, am 28. April, erklärte der Vorstand eine regelmäßige vierteljährliche Dividende von 47 Cent und die Aktie sprang 41 Cent auf 66,93. Obwohl die Theorie nahelegt, dass der Preissprung den vollen Betrag der Dividende betragen würde, spielt die allgemeine Marktvolatilität eine wesentliche Rolle bei der Preiswirkung der Aktie. Sechs Wochen später, am Freitag, 10. Juni, wurde Coca Cola auf 64,94 gehandelt - dies wäre der Tag, an dem der Dividenden-Capture-Investor die KO-Aktien kaufen würde. Am darauffolgenden Montag, dem 13. Juni, wurde die Dividende erklärt und der Aktienkurs stieg auf 65,12 - das wäre ein idealer Ausgangspunkt für den Trader, der nicht nur die Dividende erhalten, sondern auch einen Kapitalgewinn realisieren würde. Leider ist diese Art von Szenario nicht einheitlich in den Aktienmärkten. Aber sie unterliegt der allgemeinen Prämisse der Strategie. (Entdecken Sie Argumente für und gegen die Unternehmensdividendepolitik und lernen Sie, wie die Unternehmen bestimmen, wie viel auszahlt werden muss.) Dividendenerfassungsdefizite Qualifizierte Dividenden werden entweder mit 0 oder 15 besteuert, je nach dem Steuerstatus des Unternehmens Investor. Dividenden, die mit einer kurzfristigen Dividendenerfassungsstrategie erhoben werden, erfüllen nicht die notwendigen Haltebedingungen, um die günstige steuerliche Behandlung zu erhalten und werden daher bei den Anlegern den ordentlichen Ertragsteuersatz besteuert. Nach Angaben der IRS. Um sich für den Steuersatz 015 qualifizieren zu können. Müssen Sie die Aktie für mehr als 60 Tage während des 121-Tage-Zeitraums, der 60 Tage vor dem Ex-Dividendendatum beginnt, gehalten haben. Steuern spielen eine wichtige Rolle bei der Verringerung des potenziellen Nettonutzens der Dividendenerfassungsstrategie. (Erläutern Sie, wie die Gesetzgebung, die im Jahr 2003 verabschiedet wurde, sowohl den Anlegern als auch den Kapitalgebern zugute kommt, und wenn sie planmäßig abläuft.) Dividendensteuersätze: Was Investoren wissen müssen.) Transaktionskosten senken die Summe der realisierten Erträge weiter. Anders als das Coke-Beispiel wird der Kurs der Aktien auf den Ex-Tag fallen, aber nicht um den vollen Betrag der Dividende - wenn die angegebene Dividende 50 Cent beträgt, könnte der Aktienkurs um 40 Cent zurückgehen. Ohne Steuern von der Gleichung werden nur 10 Cent pro Aktie realisiert. Wenn die Transaktionskosten für den Erwerb und die Veräußerung der Wertpapiere jeweils 25 betragen, muss eine erhebliche Menge an Aktien zur Deckung von Vermittlungsgebühren erworben werden. Um das volle Potenzial der Strategie zu nutzen, sind große Positionen erforderlich. Wie in der vorstehenden Diskussion angesprochen, sind die potenziellen Gewinne aus einer reinen Dividendenerfassungsstrategie typischerweise klein, während mögliche Verluste beträchtlich sein können, wenn eine negative Marktbewegung innerhalb der Haltedauer auftritt. Ein Wertverlust am Ex-Tag, der den Betrag der Dividende übersteigt, kann den Anleger zwingen, die Position für einen längeren Zeitraum beizubehalten und systematisch und unternehmensspezifisches Risiko in die Strategie einzubringen. Unerwünschte Marktbewegungen können mögliche potenzielle Gewinne aus diesem Dividendenerfassungsansatz schnell beseitigen. Solche Risiken bestehen bei allen Strategien der Handelsinvestition. Um diese Risiken zu minimieren, sollte die Strategie auf kurzfristige Bestände großer Blue-Chip-Unternehmen ausgerichtet sein. Die Bottom Line Dividenden-Capture-Strategien bieten eine alternative Investition Ansatz für Einkommen sucht Investoren. Die Befürworter der Effizienz-Hypothese behaupten, dass die Dividendenerfassungsstrategie nicht effektiv ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Aktienkurse im Vorgriff auf das Deklarationsdatum um den Betrag der Dividende steigen, da die Marktvolatilität. Steuern und Transaktionskosten mindern die Möglichkeit, risikolose Gewinne zu finden. Auf der anderen Seite wird diese Technik oft effektiv von leistungsstarken Portfolio-Managern als Mittel zur Realisierung von schnellen Gewinnen verwendet. Der ultimative Test für den Erfolg oder Misserfolg dieser Strategie ist, ob es für Sie arbeiten wird. (Weitere Informationen finden Sie unter Digging in das Dividendenrabattmodell.)
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